Сравнение фондов

На МосБирже появляется всё больше индексных биржевых фондов (ETF и БПИФ) от разных управляющих компаний. При этом на одни и те же активы может быть несколько конкурирующих фондов с незначительной разницей в комиссии. И как из них выбирать?

С помощью тщательного анализа фондов, конечно. Перед покупкой того или иногда фонда стоит уточнить издержки, отслеживаемый индекс, оценить качество следования за индексом и размер биржевой премии относительно расчетной цены по стоимости чистых активов фонда. Примеры такого анализа можно найти в блоге (1, 2).

Но иногда все становится понятно и без тщательного анализа. Если в группе фондов на одинаковые активы есть явные аутсайдеры по доходности, либо фонд отстает от своего индекса больше, чем на полный размер комиссий — это сигнал низкого качества управления.

Сравнить все торгующиеся на МосБирже фонды поможет инструмент, который отображает накопленную доходность фондов по биржевым ценам закрытия и её динамику на графике за произвольный период.

Открыть

Кроме накопленной доходности по каждому из фондов показывается среднегодовая (это та же накопленная доходность, но аннуализированная), что упрощает сравнение на периодах больше года.

Также для сравнения доступны некоторые зарубежные фонды с таких площадок как NYSE, NASDAQ и London Stock Exchange. Это ряд фондов Vanguard, имеющих одни из самих низких комиссий за управление в мире (при этом цены на эти американские фонды включают выплаченные дивиденды), а также ряд фондов с ирландской юрисдикцией, реинвестирующих дивиденды и популярных среди российских инвесторов. Наличие зарубежных фондов в инструменте позволяет сравнивать их с фондами на аналогичные активы, доступными на МосБирже.