Портфель. Введение

Это вводная часть курса про создание своего инвестиционного портфеля по стратегии пассивного инвестирования и распределения активов, в котором я попытаюсь научить читателей создавать капитал и выполнять свои финансовые цели.

Подробнее о курсе можно прочитать на этой странице.

Основы

Прежде чем переходить к конкретике, надо ознакомиться с базовыми понятиями. В блоге есть ряд вводных статей и эта часть курса будет коллекцией ссылок на них. В зависимости от своего текущего уровня знаний, вы можете прочитать все эти статьи или выбрать нужные. Так или иначе, в следующих частях курса вам пригодятся знания из всех этих статей.

• Основные термины – в этой статье даются простые определения ценным бумагам, инвестициям и другим понятиям.
• Статья про сложный процент раскрывает суть экспоненциального роста ваших инвестиций и рассказывает о том, что ему может помешать.
• Три стратегии инвестирования – статья дает историческую перспективу на развитие подходов к инвестированию. Тема преимущества стратегии пассивного инвестирования ещё будет раскрыта в курсе.
• В статье классы активов, индексы и фонды мы немного углубимся в очень важную терминологию, которая будет использоваться в следующих частях курса.
• История риска и доходности мировых фондовых рынков – смотрим на историю, чтобы понять на какую доходность может рассчитывать портфельный инвестор и какой риск придется на себя взять.

Риск

Любые инвестиции сопряжены с риском, поэтому его стоит изучить отдельно и подробно. На депозите, в мире гарантированного дохода, сумма ваших вложений не может уменьшиться, а на фондовом рынке, по крайней мере в краткосрочной перспективе – это вероятный сценарий развития событий. Чтобы не поддаться панике, важно понимать, что в какие-то моменты вас ожидает отрицательная доходность, и это нормально.

Узнать природу ожидающих вас рисков помогут эти статьи:

• Риск на фондовом рынке – обзорная статья про виды риска и более подробный разбор способа измерения и интерпретации рыночного риска.
• Распределение доходностей на рынке акций – забираемся ещё глубже и учимся строить правильные ожидания от рынка, основанные на его статистике.

Разобраться в теме риска очень важно, потому что это позволит вам лучше понимать происходящее на рынке и придерживаться своего инвестиционного плана.

Чтение графиков: линейный и логарифмический масштаб

В ходе курса вы встретите много разных графиков, на которых будет изображено изменение какого-нибудь актива во времени. Так как рост финансовых активов имеет свойство быть экспоненциальным, а не линейным, часто эти графики будут иметь логарифмический масштаб по оси ординат (Y).

Такой масштаб, в отличие от линейного, визуально отображает не абсолютные изменения актива в деньгах или процентных пунктах, а относительные – в процентах. Для примера рассмотрим два абсолютно одинаковых графика в линейном и логарифмическом масштабе.

С ростом капитала во времени даже относительно небольшие изменения в процентах могут дать большие скачки линии графика, ведь 10% от $100 – это $10, а те же 10% от $1000 – уже $100, в 10 раз больше.

Из-за этого на линейном графике ранние изменения актива будут сглажены до неразличимости (посмотрите на почти прямую линию до 1984 года), а более поздние – преувеличены.

Удобство логарифмического масштаба заключается в том, что он нивелирует этот эффект и все изменения отображаются в процентах, поэтому не важно в какую часть графика смотреть – изменение на 10% всегда визуально будут отображены одинаково.

Что дальше?

• Статья про расчет доходности и стандартного отклонения расскажет вам о том как измерить доходность и риск финансовых инструментов или экономических показателей.
• Ознакомительная статья про то как накопить на пенсию самостоятельно.
• Следующая часть курса про постановку финансовых целей и планирование.

---