Облигации

Про особенности включения облигаций в портфель пассивного инвестора информации встречается не так уж и много, да и родом она в основном из США и потому рассчитана на их специфику. При этом выбрать в этом классе активов есть из чего — местные или зарубежные бумаги, разный срок до погашения, кредитное качество и тип купона делают разновидности облигаций применимыми в разных случаях.

Портфельный патриотизм

Портфельным патриотизмом (в оригинале home country bias) называют предпочтение акций компаний из домашней для инвестора страны. В портфеле «патриота» доля местных активов оказывается значительно выше их веса в мировой капитализации, что ожидаемо снижает диверсификацию. Но всегда ли это плохо и какую долю своей страны можно считать разумной?

Как взвесить страны в глобальном портфеле?

Продолжая тему глобальной диверсификации, в этой статье мы рассмотрим разные подходы к выбору весов стран и попробуем собрать глобальный портфель из индексов, фонды на которые доступны на российском рынке.

Глобальная диверсификация

Включить в портфель акции — легко сказать, но какие? Начиная с этой статьи, мы будем подробнее рассматривать вопросы наполнения портфеля активами, и первым на повестке будет вопрос о пользе включения в портфель зарубежных акций.

Распределение активов

Практика распределения активов — это больше творчество, чем математика. Мы не знаем будущего, а значит и не можем создать оптимальный портфель для него, потому что нет таких переменных, которые можно было бы подставить в какие-то модели, чтобы они выдали нам идеальные веса активов. Поэтому ваша главная задача — создать такой портфель, который с большой вероятностью выполнит вашу цель, чем и займемся в этой части курса.