За последний месяц управляющие компании по многим паевыем фондам, в том числе биржевым, торги по которым были остановлены ранее из-за санкций, подали документы в Банк России либо на полную конвертацию фондов в ЗПИФ, либо на выделение в ЗПИФ части активов. Я обновил инструмент сравнения фондов, чтобы он отражал эти изменения, и в этом посте сделаю небольшой обзор текущей ситуации на российском рынке биржевых фондов.
Вообще, изменения касаются не только биржевых, но и многих открытых и некоторых интервальных ПИФ, но из-за высоких комиссий в этом сегменте такие продукты мне мало интересны. Поэтому же в сравнении фондов есть только биржевые фонды, и здесь речь пойдёт тоже только о них.
Что происходит?
До 15 октября управляющие компании должны были решить что делать со своими фондами с заблокированными активами. Варианта два:
- Если в фонде таких активов много, его надо конвертировать в ЗПИФ. В таком случае все паи инвестора станут паями ЗПИФ. Если/когда активы внутри фонда будут размораживаться (или часть из них уже доступна для продажи), УК сможет их продавать и постепенно погашать паи.
- Если замороженных активов в фонде мало, их можно выделить в отдельный ЗПИФ, а основная часть активов останется в БПИФ, СЧА которого уменьшится соразмерно выделенной части активов. После выделения торги по БПИФ возобновятся.
ЗПИФ будут нового подвида – амортизированными (ЗПИФ-А). Смысл управления такими фондами в том, чтобы постепенно распродать их активы и погасить все паи. Подробнее об этом можно прочитать здесь. Возможно, паи некоторых из новых ЗПИФ будут торговаться на бирже, если так решит УК.
Текущий статус
Итого у нас есть 5 возможных статусов БПИФ:
- Торгуется – в основном, это фонды на российские или «дружественные» иностранные активы. Таких фондов сейчас 63.
- Не торгуется – торги приостановлены либо до выделения заблокированных активов в ЗПИФ, либо что происходит с фондом точно неизвестно. Таких фондов сейчас 15.
Из них собираются возобновить торги после отделения ЗПИФ, по моим подсчетам, 9 (фонды УК Первая SBCB, SBDS, SBPS, SBRS, SBWS и Тинькофф TBIO, TECH, TIPO, TSPX). Остальные 6 пока «в коме». - Делистинг – когда фонд продолжает существование, но ушел с МосБиржи. Это касается только 21 фонда FinEx.
- Конвертирован в ЗПИФ – биржевые фонды, по которым принято решение УК и поданы документы в ЦБ на смену типа фонда на закрытый. Таких фондов сейчас 30, чаще всего это те самые «фонды фондов» с иностранными ETF внутри, которые до 2022 года появлялись на нашем рынке как грибы после дождя.
Среди них есть фонды УК ААА (ex Газпромбанк), Альфа-Капитал, ДОХОДЪ, Ингосстрах, Менеджмент-консалтинг (ex Открытие), РСХБ (переданные из ВТБ), Первая (ex Сбер), Система Капитал.
Этот статус всем фондам выдан «авансом», конвертация ещё в процессе. - Закрыт – либо уже ликвидированные БПИФ, либо те, по которым ликвидация и погашение паёв сейчас в процессе. Таких фондов с начала существования в РФ БПИФ накопилось уже 29.
Все эти статусы я добавил в инструмент сравнения фондов в виде фильтра, который можно найти над таблицей фондов:
Из других обновлений:
- были добавлены новый БПИФ УК «Первая» на индекс акций компаний средней и малой капитализации SBSC, его бенчмарк MESMTR (полной доходности «брутто») и варианты этого индекса «нетто» по налоговым ставкам для российских ЮЛ MESMTRR и ценовой MCXSM;
- активные фильтры в сравнении фондов (выпадушки над таблицей) теперь имеют цветную рамочку, чтобы было лучше видно какие фильтры включены;
- страница сводки по комиссиям фондов лишилась графиков с историей изменения комиссий, потому что для корректного отображения она требует информации о датах закрытия/конвертации/делистинга фондов, которую я не собираю; зато добавился текущий средний TER (комиссия) отдельно по пассивным и активным фондам – угадайте, у каких она ниже. 🙂