• 21.10.2025 • Одной строкой • 🔗

    Как известно, стабильно обыгрывать рынок очень сложно, потому что много умных и технически оснащенных игроков постоянно ищут и эксплуатируют возникающие неэффективности, сводя их на нет если не для себя, то для других, менее продвинутых. Основные объемы торгов уже давно приходятся на роботов, но до недавнего времени хотя бы действующих по классическим алгоритмам, написанным людьми в виде кода. Он может быть сколь угодно сложным, но его можно изучить или придумать аналог. Впрочем, даже так никто не в состоянии сказать почему цена того или иного актива иной раз двинулась туда или сюда. За исключением каких-то очевидных корпоративных событий.

    В последнее же время часто вижу статьи вроде этой, в которых говорится, что модели для извлечения альфы на основе LLM вполне работают и дают статистически значимые улучшения результатов. А значит передовые кванты все это уже применяют. И обыгрывать теперь надо не только чей-то код, но и нейросети. К тому же, учитывая, что интроспекция LLM практически невозможна (крайне сложно отследить почему модель решила так, а не иначе), получается, что теперь у нас ещё меньше шансов понять, объяснить или предсказать блуждание цен. Остается только пожелать удачи трейдерам в этом новом мире.

  • 17.10.2025 • Мета

    Обновление инструментов, октябрь 2025

    Объединенные страницы с графиками скользящих доходностей и новые активы в разделе статистики, загрузка данных из Yahoo Finance по тикеру в анализе фондов, поддержка дробных лотов в ребалансировке портфеля и другие улучшения.
  • 30.08.2025 • Авторские тексты

    Неправильные расчетные цены фондов (iNAV) на Мосбирже

    Продолжаю случайно находить ошибки в данных Мосбиржи. На этот раз попалась неточность в данных по iNAV, которая мешает проводить правильный анализ качества работы фондов.
  • 09.08.2025 • Авторские тексты

    Финансовая независимость достигнута ✨

    Это случилось. Спустя 7,5 лет пути я, наконец, дошел до своей основной финансовой цели — инвестдоход, который способен генерировать капитал, превысил мои основные расходы! В этом посте расскажу, что именно случилось, что собираюсь делать дальше и что уже поменялось в личных финансах.
  • 08.08.2025 • Одной строкой • 🔗

    Уже много раз говорилось, что спекуляциями или трейдингом заработать сложно, точнее делать это долго и регулярно едва ли возможно. Но почему так? Я думаю, по двум причинам: (1) надо быть умным, а умных не может быть много и (2) надо быть умнее тех, кто тоже пытается так заработать.

    Кого считать умным? Если взять IQ, пусть это и неидеальное мерило ума, и посчитать за умных тех, у кого IQ выше 115 (выше среднего, но не «одаренные»), это уже оставляет нам всего 16% от популяции. А если предположим, что в трейдинг идут преимущественно умные, то вам надо быть умнее не средних из популяции, а лучших. Потому что деньги забирать надо у других игроков.

    Вот и получается, что это не для всех, а для лучших из лучших. Помимо всяких технических барьеров есть банальные психофизиологические ограничения. И это только фильтр на вход. Лучший ум ещё не гарантия.

  • 31.07.2025 • Мета

    Бумажная версия книги

    Рад сообщить, что бумажная версия моей книги отправилась в печать! Сейчас заказать можно на официальном сайте издательства, позже книга появится и в других магазинах. Подробности и промокод на скидку внутри поста…👇
  • 26.07.2025 • Авторские тексты

    Пенсионные расходы улыбаются?

    А давайте вместе подумаем вот на какую тему: на что индексировать свои изъятия из пенсионного портфеля, если не на инфляцию? Классический подход в основе SWR им. Бенгена — брать изменение ИПЦ за период между изъятиями и увеличивать каждое следующее на значение инфляции. Да и государственная пенсия индексируется примерно так. Но как реальное потребление пенсионера, так и потребление остального общества вокруг него может отличаться.
  • 19.07.2025 • Интересное в сети

    Достаточно ли волатильности для измерения риска?

    Использование волатильности (стандартного отклонения) для измерения риска активов и формирования портфелей часто критикуют. Основным недостатком этой статистической метрики называют то, что она учитывает отклонения от среднего значения в любую сторону, тогда как инвесторов в первую очередь волнует риск получения убытков, а не общая вариативность доходностей. Справедлива ли критика или волатильности вполне достаточно для оценки риска убытков (downside risk) и ранжирования активов по уровню риска?
  • 17.05.2025 • Мета

    Обновление инструментов, май 2025

    Новый алгоритм симуляции на основе исторических данных и новая гибкая стратегия изъятий в финансовом плане, данные рублевого денежного рынка в бэктестере (с 1996 года) и обновление в инструменте для анализа фондов.
  • 18.02.2025 • Одной строкой • 🔗

    Вчера закрылась просадка стоимости индекса Мосбиржи полной доходности (с учетом дивидендов) MCFTR, длившаяся с 20 октября 2021. Индекс тогда был на уровне 8125,8 пунктов — это прошлый пик, к 26 сентября 2022 стоимость опустилась до 3775,8 пунктов (-53,5%) — это дно. 17 февраля 2025, спустя 1216 дней от пика, индекс закрылся на отметке 8199,7, прибавив со дна +117,5%. Интересно, что это была не самая длинная просадка, и вокруг кризиса 2008 года тоже не самая длинная (1206 дней). Дольше всего MCFTR не мог восстановиться в 2011–2015 годах (1385 дней), хотя тогда и опускался не так глубоко. Индекс ОФЗ RGBITR тоже близок к историческому пику (13.06.2023  было 628,9 пунктов), не хватает ещё нескольких процентов, чтобы его преодолеть.