Я пишу статьи в несколько основных рубрик. А чтобы облегчить вам навигацию по блогу, кроме рубрик у каждой статьи есть свои теги. Искать нужные статьи можно и поиском по конкретным запросам. Или просматривать по месяцам в архивах.
Рубрики
- Авторские тексты (64)
- Интересное в сети (44)
- Итоги (15)
- Курс «Инвестиционный портфель» (31)
- Мета (26)
- Новости (3)
- Одной строкой (13)
Облако тегов
Активное управление (16) Акции (27) Альтернативные инвестиции (8) Банки (3) Беспроцентный период (1) Блог (2) Брокеры (14) Гайды (2) Гипотеза эффективного рынка (2) Депозиты (2) Золото (9) Инвестирование (141) Индексы (19) Инструменты (31) Инфляция (7) История (4) Карты (1) Книги (11) Кривая доходностей (1) Кризисы (1) Криптовалюты (2) Курсы валют (2) Кэшбэк (1) Личные финансы (39) Налоги (3) Недвижимость (3) Облигации (13) Пенсия (22) Планирование (10) Пополнение портфеля (2) Процентные ставки (1) Пузыри (7) Работа (1) Распределение активов (2) Ребалансировка (4) Риск (38) Сложный процент (3) Страхование (4) Таблицы (3) Удаленка (1) Учет (1) Факторное инвестирование (4) Финансовая независимость (32) Фонды (36) Частичная занятость (1)
Поиск
Архивы
- Сентябрь 2024 (1)
- Август 2024 (3)
- Июль 2024 (1)
- Май 2024 (2)
- Апрель 2024 (2)
- Март 2024 (2)
- Февраль 2024 (9)
- Январь 2024 (6)
- Декабрь 2023 (5)
- Ноябрь 2023 (7)
- Октябрь 2023 (3)
- Сентябрь 2023 (2)
- Август 2023 (2)
- Июль 2023 (2)
- Июнь 2023 (2)
- Май 2023 (3)
- Апрель 2023 (8)
- Март 2023 (4)
- Февраль 2023 (2)
- Январь 2023 (5)
- Декабрь 2022 (5)
- Ноябрь 2022 (2)
- Октябрь 2022 (4)
- Сентябрь 2022 (6)
- Август 2022 (3)
- Июль 2022 (6)
- Июнь 2022 (4)
- Май 2022 (4)
- Апрель 2022 (2)
- Март 2022 (4)
- Февраль 2022 (4)
- Январь 2022 (7)
- Декабрь 2021 (6)
- Ноябрь 2021 (2)
- Октябрь 2021 (1)
- Сентябрь 2021 (3)
- Август 2021 (2)
- Июль 2021 (2)
- Июнь 2021 (2)
- Май 2021 (2)
- Апрель 2021 (2)
- Март 2021 (2)
- Февраль 2021 (1)
- Январь 2021 (7)
- Декабрь 2020 (2)
- Ноябрь 2020 (1)
- Октябрь 2020 (2)
- Сентябрь 2020 (3)
- Август 2020 (6)
- Июль 2020 (2)
- Апрель 2020 (1)
- Февраль 2020 (1)
- Январь 2020 (9)
- Декабрь 2019 (4)
- Март 2019 (1)
- Февраль 2019 (6)
- Январь 2019 (1)
- Январь 2018 (1)
Кроме моих статей в блоге есть и полезные комментарии от читателей, на которые я стараюсь отвечать. Последние 100 из них:
График в долларах США.
Получилось подгрузить данные Historical Quotes и Latest Quote путем обращения к JSON Feed URL API МосБиржи для Board TQBR и…
Не думаю, что дивиденды являлись первопричиной. Все-таки корпорации как юридическая форма и акционерный капитал важнее, чем конкретный способ распределения прибыли.…
Зависит от стран. Если брать с 1970 года, когда есть смысл смотреть на цены золота, на 20-летнем скользящем интервале у…
Да, в любой валюте ожидаемая реальная доходность золота околонулевая.
В текущих условиях российский инвестор не может вложиться в безналичный доллар, но вложение в золото является как бы прокси на…
Наконец, умея падать на протяжении двух десятилетий, золото является очень непростым активом. Владеть им даже сложнее, чем акциями. А на…
Интересно, изначально когда были придуманы акции, дивиденды как раз являлись первопричиной по которой люди покупали акции и существовали только дивидендные…
Для кого-то, может, и идеал, но для всех ли? Кто-то предпочитает осторожно размазать возможность потребления по всей жизни ровным слоем,…
Касательно возможностей при капитализме изложено нейтрально и корректно. Получается, что идеал человека при капитализме – это аскет-накопитель.
Точек данных будет больше, но дневные доходности для долгосрочных инвесторов практически бесполезны, там совсем другие свойства распределения, учитывать их надо…
148 лет и 375 месяцев просто мало для анализа. Нужно хотя бы тысяч 10. Например взять дневные доходности и сравнить.
Насчет золотых ETF, влияющих на цену золота, чувствуется некоторое натягивание совы на глобус. В том смысле, что первичен все-таки сам…
Да, то, что досталось бесплатно (ну, как вознаграждение), я бы зачислял напрямую на securities account. В общем-то, как хотите. Я…
Спасибо за статью, смотрел на красивые графики в блоге про Итоги и задавался вопросом – как сделать такое же для…
Как и у других облигаций, у них есть рыночная цена, зависящая от разных факторов, в частности от уровня процентных ставок.…
А почему ОФЗ-ИН не покрывает инфляцию за каждый год?
Да, у Тинька даже БПИФ всех нет в наличии. В Сбере 253 акции, у ВТБ на вид столько же. В…
Компаний может и 250+, но ни один брокер не торгует сразу всеми. У каждого свой лист эмитентов, который представляет к…
Интересно почитать о сравнении ПИФ на облигации рынка РФ
Как-то вы спутали всё вместе, хотя стоит некоторые вещи разделять и воспринимать отдельно. Блокировка активов касается иностранных ценных бумаг, хранящихся…
Большое спасибо! 🙂
По-доброму завидую вашим аналитическим способностям и ясности ума. Сайт уже содержит такое кол-во аналитической информации в контексте инвестиций внутри РФ…
Да.
Для всех активов указана рублевая доходность? Правильно ли я понимаю. Например, акции США.
Да, инфляция в первой строке.
Дмитрий, все цифры доходностей в номинальном выражении, если правильно понял? Без учета инфляции.
Прогнал анализ ещё раз на свежих данных за полный период, чтобы посмотреть «характерное отклонение», которого на момент написания статьи еще…
Стараюсь читать только электронные книги, потому что из них легче копировать отрывки. Пользуюсь Kindle, там выделяю важные фрагменты, которые затем…
Дмитрий, спасибо за актуальную тему на все времена “как не затеряться в потоке информации”. Действительно книги – это фундаментальный источник…
спасибо, интересная статья. Думаю, может быть кому то интересным: сегодня подбивая итоги года, заполняя раздел начисленных купонов и дивидендов, знаете…
Байка про длину кабеля – это 50% почему я решил перевести статью 😂 Вторая половина – объяснение как работает рынок…
Мы не знаем будущего любого рынка, от этого стоит отталкиваться, на мой взгляд. Скорость учета информации на конкретном рынке в…
Избитые темы возвращаются. Теперь уже с новыми подробностями – одинаковой длиной кабеля!
Можно ли текущую концепцию взять для зарождающихся рынков? Релевантны ли данные по S&P к примеру для России? Или для других…
По поводу того какие фьючерсы «основные» – здесь важно то, что различные институциональные инвесторы и фонды используют фьючерсы, чтобы диверсифицировать…
Очень странная статья. Во-первых, основные товарные фьючерсы США – поставочные, а не расчетные (нефть, газ, золото, медь, кукуруза, соевые бобы…
Пришел ответ и от Мосбиржи, несвоевременный учет дивидендов в индексах полной доходности подтвердился: Действительно, в 2022 году ряд дивидендов были…
Тут надо быть экспертом по срочной торговле, чтобы всерьез рассуждать. И иметь уже какие-то накопленные данные торгов. У меня просто…
Если подобрать размер позиции так, чтобы плечо было нулевым, то ГО будет небольшим. А часть оставшихся средств можно вложить, к…
Чтобы это делать, как минимум надо держать на счете гарантийное обеспечение, следить за его изменениями и вовремя подкидывать денег, когда…
а что если брать вечный фьючерс на индекс вместо фондов? насколько будет выгоднее?
Обновил пост после переписок с УК и дальнейших разбирательств, выводы сильно изменились!
Не факт на самом деле. Если взять данные по SBMX за период с 2018 года, отклонение от индекса будет меньше.…
Правильно ли я понимаю, что в дальнейшем по указанным причинам отставания будут только накапливаться и БПИФ уже никогда не “догонят”…
Лучше смотреть оглавление на странице курса. Под постом навигация общая по блогу и строится по датам публикации.
Вижу, что следующий раздел – “3. Три стратегии инвестирования”, хотя в оглавлении следующим разделом является “2. Сложный процент…”. Что-то перепуталось…
Дополнительно посчитал новую схему изъятий, предложенную в комментариях в Телеграме – использовать для вывода средств только депозиты, доля которых будет…
CAPE российского рынка больше не рассчитывается и нет публичных данных по индексу, чтобы его посчитать самостоятельно.
Великолепное начинание по расчету безопасной ставки. Вопрос жизни с капитала, действительно, сложнее, нежели просто процесс его накопления. Империческое правило 4%…
2-3%.. ОФЗ-ИН теперь не так уж и плохо смотрятся.
Райффайзенбанк с сентября введет комиссию 50% на входящие переводы в долларах: https://www.kommersant.ru/doc/6172393
Это среднее в год. Дивиденды у нас высокие.
“Так, индекс MCFTRR (дивиденды уменьшены на 13% НДФЛ) отстает от MCFTR (gross) за последние 5 лет на 1,2%, и это…
Вы путаете взвешенный по ценам индекс со взвешенным по капитализации, во втором случае у нас есть ещё количество акций в…
Положительную переоценку (изменение рыночной стоимости) пишу в зачисления, отрицательную – в списания. В итоге из входящего остатка получается правильный исходящий.…
Вы также писали, что равновзвешенное распределение со временем становится случайным, если портфелем не заниматься. Парирую тем, что взвешенный по капитализации…
Дмитрий, а если не было продаж финансовых активов, но при этом произошла их отрицательная переоценка, то ее нужно отразить в…
Хорошая статься, начинаю осваивать курс.
Спасибо. На scihub есть полный текст https://sci-hub.se/10.3905/jii.2019.9.4.006
Не понял причем тут российские фонды с заблокированными зарубежными активами… По теме статьи ничего не изменилось, фонды на рынок +/-…
Время показало , что вкладывать в зарубежные фонды с российским резидентством громадная ошибка. Прокладка в виде фонда между инвестором и…
Ситуация с Райфом развивается стремительно, условия на исходящие переводы становятся совсем жесткие, вывод долларов по сути уже всё: https://frankrg.com/117806 Двери…
Reuters: ЕЦБ требует от Raiffeisen Bank уйти с российского рынка https://www.kommersant.ru/doc/5889709
Закончилась эта история ликвидацией фонда: https://www.kommersant.ru/doc/5876270 Инвесторам обещают выплатить повышенную относительно расчетной стоимость паев (около 2000 руб. за пай).
Разобрался. Сам немного накосячил при создании нового валютного курса )
Как заставить программу использовать курс валюты из данных Мосбиржи, а не последние данные ЕЦБ на март прошлого года, для отчетов?…
Тут проблема даже не в том, что индекс копируется не идеально, а в том, что мы систематически теряем больше доходности…
Уф. Спасибо, что уделили столько своего времени. Еще один момент. Из данной статьи возникает ощущение необходимости идеального копирования индекса. Не…
Ну, там, где есть нормальные фонды, так не делают. Покупают нормальный фонд на весь рынок и уже при желании могут…
Тогда получается, что частному инвестору выгоднее держать именно равновзвешенный, т.к он не связан необходимостью ежеквартальной ребалансировки. Тут тебе и диверсификация,…
Тема давно и хорошо изучена. Основных тезиса тут два: Равновзвешенный портфель почти никто на практике не делает (из фондов, например),…
Равновзвешенный портфель не будет становиться случайным, даже если его не ребалансировать вовсе. Он будет медленно дрейфовать в сторону взвешенного по…
А куда проводить ребалансировку – в те же «старые» акции или брать по новому списку индекса? И как часто её…
У меня небольшой капитал. Могу еще используя ИИС, выводить дивиденды на счет, закидывая обратно получать вычеты. Т.е. освобождать дивиденды от…
Купить все акции 1-2 уровня листинга равновзвешенно и проводить ребалансировку, скажем, раз в три года используя ЛДВ. Маленькая СЧА частного…
Актуальность влияет на всё – на доходность, на риск и на ваш результат инвестирования, выраженный в деньгах. Вы имеете в…
Что значит актуальным? На что актуальность влияет? На доходность? на риск? 2 В равновзвешенном портфеле акции как раз не отбираются.…
Акции в индексе обновляются без вашего участия и портфель всегда получается актуальным текущей реальности (если просто говорить, можно сложнее, но…
Здравствуйте, часто вижу рекомендацию строго следовать индексу, и даже необходимость ИДЕАЛЬНО точного его воспроизведения. Скажите, пожалуйста, откуда это взялось? Чем…
Интересный вариант предложили в комментариях с фондами УК Доходъ (GROD, DIVD), которые отслеживают свои смарт-бета индексы, формирующиеся по заранее определенным…
Спасибо, поправил.
Дмитрий, как всегда большая благодарность за Вашу работу! Есть неточность: с 25.08.2020 (старт фонда EQMX, тогда ещё VTBX): – это…
Да, у Сенеки много замечательных и неожиданных рассуждений. Например, он говорил: “Что естественно, то не постыдно. Естественное не безобразно” Как…
Спасибо! Нереально полезный инструмент финансового планирования и жизни на капитал
Зависит от брокера. Некоторые учтут дробное право голоса, иные нет (не будет права голоса на 1/N акции, например).
Любопытно, как выглядит прямое владение долей акции? Как осуществляется возможность голосвать?
Fees start at 0.40% with a low minimum investment of $100K. Пока выглядит как попытка управляющих продать активное управление тем…
Ну акции всего мира, которых тысячи, я сам просто не куплю, например. Мне нужен фонд. Российский рынок как-то можно и…
Сначала про пальмовое масло. Мой друг детства уже более 20 лет находится в пищевой индустрии. И много лет назад он…
Если часть инвесторов всю ответственность перекладывают на компанию, то вы наоборот. Получаются полярные позиции. При этом ровнять среднего инвестора (тем…
ОФЗ еще можно выбрать, а корпоративные уже хлопотно, там ведь диверсификация нужна.
Ну репутацияFinEX и всех причастных, начиная от Владимира Крейнделя должна быть утоплена ниже плинтуса. ЦБ тоже хорош, допустил для торговли…
Риск есть. Например, 21.02.22 когда Донбасс принимали в РФ, инвесторы вынесли маркетмейкера из стакана своими продажами, стоимость пая сильно провалилась.…
Спасибо за информацию.
На сайте УК, той, что заведует самим фондом: https://xn--80aagfcfjjbfb3aucebywspfqe6tna0e.xn--p1ai/raskrytie-informacii/?tab=child-20
Дмитрий, подскажите пожалуйста откуда можно взять расчётную стоимость пая у ПНК Рентал?
Я, в основном, сам считаю свои налоги, а ФНС их проверяет по поданным мной же данным. В случае споров есть…
Пример централизованной БД – база данных по налогам ФНС России. Просьба опубликовать истории тех, кто проверил на себе ее эффективность
Дмитрий, доброго дня Одно дело размножаться, другое дожить до момента размножения. Если слоны размножаются делением и в t=0, у нас…