Я пишу статьи в несколько основных рубрик. А чтобы облегчить вам навигацию по блогу, кроме рубрик у каждой статьи есть свои теги. Искать нужные статьи можно и поиском по конкретным запросам. Или просматривать по месяцам в архивах.
Рубрики
- Авторские тексты (55)
- Интересное в сети (37)
- Итоги (11)
- Курс «Инвестиционный портфель» (29)
- Мета (24)
Облако тегов
Активное управление (12) Акции (19) Альтернативные инвестиции (7) Банки (3) Беспроцентный период (1) Блог (2) Брокеры (12) Гайды (2) Гипотеза эффективного рынка (2) Депозиты (1) Золото (6) Инвестирование (107) Индексы (14) Инструменты (28) Инфляция (5) История (4) Карты (1) Книги (9) Кривая доходностей (1) Кризисы (1) Криптовалюты (2) Курсы валют (2) Кэшбэк (1) Личные финансы (34) Налоги (3) Недвижимость (3) Облигации (11) Пенсия (17) Планирование (7) Поведенческие финансы (1) Пополнение портфеля (2) Процентные ставки (1) Пузыри (5) Работа (1) Ребалансировка (4) Риск (28) Сложный процент (3) Страхование (2) Таблицы (3) Удаленка (1) Учет (1) Факторное инвестирование (2) Финансовая независимость (26) Фонды (29) Частичная занятость (1)
Поиск
Архивы
- Сентябрь 2023 (2)
- Август 2023 (2)
- Июль 2023 (2)
- Июнь 2023 (2)
- Май 2023 (3)
- Апрель 2023 (8)
- Март 2023 (4)
- Февраль 2023 (2)
- Январь 2023 (5)
- Декабрь 2022 (5)
- Ноябрь 2022 (2)
- Октябрь 2022 (4)
- Сентябрь 2022 (6)
- Август 2022 (3)
- Июль 2022 (6)
- Июнь 2022 (4)
- Май 2022 (4)
- Апрель 2022 (2)
- Март 2022 (4)
- Февраль 2022 (4)
- Январь 2022 (7)
- Декабрь 2021 (6)
- Ноябрь 2021 (2)
- Октябрь 2021 (1)
- Сентябрь 2021 (3)
- Август 2021 (2)
- Июль 2021 (2)
- Июнь 2021 (2)
- Май 2021 (2)
- Апрель 2021 (2)
- Март 2021 (2)
- Февраль 2021 (1)
- Январь 2021 (7)
- Декабрь 2020 (2)
- Ноябрь 2020 (1)
- Октябрь 2020 (2)
- Сентябрь 2020 (3)
- Август 2020 (6)
- Июль 2020 (2)
- Апрель 2020 (1)
- Март 2020 (1)
- Февраль 2020 (1)
- Январь 2020 (9)
- Декабрь 2019 (4)
- Март 2019 (1)
- Февраль 2019 (7)
- Январь 2019 (1)
- Январь 2018 (1)
Кроме моих статей в блоге есть и полезные комментарии от читателей, на которые я стараюсь отвечать. Последние 100 из них:
CAPE российского рынка больше не рассчитывается и нет публичных данных по индексу, чтобы его посчитать самостоятельно.
Великолепное начинание по расчету безопасной ставки. Вопрос жизни с капитала, действительно, сложнее, нежели просто процесс его накопления. Империческое правило 4%…
2-3%.. ОФЗ-ИН теперь не так уж и плохо смотрятся.
Райффайзенбанк с сентября введет комиссию 50% на входящие переводы в долларах: https://www.kommersant.ru/doc/6172393
Это среднее в год. Дивиденды у нас высокие.
“Так, индекс MCFTRR (дивиденды уменьшены на 13% НДФЛ) отстает от MCFTR (gross) за последние 5 лет на 1,2%, и это…
Вы путаете взвешенный по ценам индекс со взвешенным по капитализации, во втором случае у нас есть ещё количество акций в…
Положительную переоценку (изменение рыночной стоимости) пишу в зачисления, отрицательную – в списания. В итоге из входящего остатка получается правильный исходящий.…
Вы также писали, что равновзвешенное распределение со временем становится случайным, если портфелем не заниматься. Парирую тем, что взвешенный по капитализации…
Дмитрий, а если не было продаж финансовых активов, но при этом произошла их отрицательная переоценка, то ее нужно отразить в…
Хорошая статься, начинаю осваивать курс.
Спасибо. На scihub есть полный текст https://sci-hub.se/10.3905/jii.2019.9.4.006
Не понял причем тут российские фонды с заблокированными зарубежными активами… По теме статьи ничего не изменилось, фонды на рынок +/-…
Время показало , что вкладывать в зарубежные фонды с российским резидентством громадная ошибка. Прокладка в виде фонда между инвестором и…
Ситуация с Райфом развивается стремительно, условия на исходящие переводы становятся совсем жесткие, вывод долларов по сути уже всё: https://frankrg.com/117806 Двери…
Reuters: ЕЦБ требует от Raiffeisen Bank уйти с российского рынка https://www.kommersant.ru/doc/5889709
Закончилась эта история ликвидацией фонда: https://www.kommersant.ru/doc/5876270 Инвесторам обещают выплатить повышенную относительно расчетной стоимость паев (около 2000 руб. за пай).
Разобрался. Сам немного накосячил при создании нового валютного курса )
Как заставить программу использовать курс валюты из данных Мосбиржи, а не последние данные ЕЦБ на март прошлого года, для отчетов?…
Тут проблема даже не в том, что индекс копируется не идеально, а в том, что мы систематически теряем больше доходности…
Уф. Спасибо, что уделили столько своего времени. Еще один момент. Из данной статьи возникает ощущение необходимости идеального копирования индекса. Не…
Ну, там, где есть нормальные фонды, так не делают. Покупают нормальный фонд на весь рынок и уже при желании могут…
Тогда получается, что частному инвестору выгоднее держать именно равновзвешенный, т.к он не связан необходимостью ежеквартальной ребалансировки. Тут тебе и диверсификация,…
Тема давно и хорошо изучена. Основных тезиса тут два: Равновзвешенный портфель почти никто на практике не делает (из фондов, например),…
Равновзвешенный портфель не будет становиться случайным, даже если его не ребалансировать вовсе. Он будет медленно дрейфовать в сторону взвешенного по…
А куда проводить ребалансировку – в те же «старые» акции или брать по новому списку индекса? И как часто её…
У меня небольшой капитал. Могу еще используя ИИС, выводить дивиденды на счет, закидывая обратно получать вычеты. Т.е. освобождать дивиденды от…
Купить все акции 1-2 уровня листинга равновзвешенно и проводить ребалансировку, скажем, раз в три года используя ЛДВ. Маленькая СЧА частного…
Вы имеете в виду брать состав индекса по капитализации и делать из него равновзвешенный? Или купить все акции в 1-3…
Что значит актуальным? На что актуальность влияет? На доходность? на риск? 2 В равновзвешенном портфеле акции как раз не отбираются.…
Акции в индексе обновляются без вашего участия и портфель всегда получается актуальным текущей реальности (если просто говорить, можно сложнее, но…
Здравствуйте, часто вижу рекомендацию строго следовать индексу, и даже необходимость ИДЕАЛЬНО точного его воспроизведения. Скажите, пожалуйста, откуда это взялось? Чем…
Интересный вариант предложили в комментариях с фондами УК Доходъ (GROD, DIVD), которые отслеживают свои смарт-бета индексы, формирующиеся по заранее определенным…
Спасибо, поправил.
Дмитрий, как всегда большая благодарность за Вашу работу! Есть неточность: с 25.08.2020 (старт фонда EQMX, тогда ещё VTBX): – это…
Да, у Сенеки много замечательных и неожиданных рассуждений. Например, он говорил: “Что естественно, то не постыдно. Естественное не безобразно” Как…
Спасибо! Нереально полезный инструмент финансового планирования и жизни на капитал
Зависит от брокера. Некоторые учтут дробное право голоса, иные нет (не будет права голоса на 1/N акции, например).
Любопытно, как выглядит прямое владение долей акции? Как осуществляется возможность голосвать?
Fees start at 0.40% with a low minimum investment of $100K. Пока выглядит как попытка управляющих продать активное управление тем…
Ну акции всего мира, которых тысячи, я сам просто не куплю, например. Мне нужен фонд. Российский рынок как-то можно и…
Сначала про пальмовое масло. Мой друг детства уже более 20 лет находится в пищевой индустрии. И много лет назад он…
Если часть инвесторов всю ответственность перекладывают на компанию, то вы наоборот. Получаются полярные позиции. При этом ровнять среднего инвестора (тем…
ОФЗ еще можно выбрать, а корпоративные уже хлопотно, там ведь диверсификация нужна.
Ну репутацияFinEX и всех причастных, начиная от Владимира Крейнделя должна быть утоплена ниже плинтуса. ЦБ тоже хорош, допустил для торговли…
Риск есть. Например, 21.02.22 когда Донбасс принимали в РФ, инвесторы вынесли маркетмейкера из стакана своими продажами, стоимость пая сильно провалилась.…
Спасибо за информацию.
На сайте УК, той, что заведует самим фондом: https://xn--80aagfcfjjbfb3aucebywspfqe6tna0e.xn--p1ai/raskrytie-informacii/?tab=child-20
Дмитрий, подскажите пожалуйста откуда можно взять расчётную стоимость пая у ПНК Рентал?
Я, в основном, сам считаю свои налоги, а ФНС их проверяет по поданным мной же данным. В случае споров есть…
Пример централизованной БД – база данных по налогам ФНС России. Просьба опубликовать истории тех, кто проверил на себе ее эффективность
Централизованная БД может быть и эффективнее, но как в ней решается проблема конфликта интересов ее держателя (администратора)? Клиенту централизованной БД…
Ещё несколько причин подумать об этом всем из комментария к оригинальному посту: Избегание своей долгосрочной привязки к высокорисковым стартапам, чьи…
Фонды Активо не обращаются на бирже. Вот более подробный их обзор: https://capital-gain.ru/posts/aktivo-funds/
Дмитрий, добрый день! А не могли бы подсказать ISIN фондов активо первый и второй, а то через терминал их не…
Спасибо за ответ! Давно искал наглядный вариант сравнения ОФЗ-ИН с другими индексами/фондами
Не знаю почему они менее популярны. Может, потому что относительно новые. Может, потому что ожидаемая доходность у ИН теоретически должна…
Совсем недавно узнал про ОФЗ-ИН и показались мне отличным инструментом. Может я чего-то не понимаю, но это же реальная доходность…
Спасибо, хвостик пропустил)
“Operations not meeting these requirements are speculative.” – Операции которые не подпадают под эти определения являются спекуляциями.
Забавно, что вы спрашиваете, потому что в подкасте, на который я дал ссылку в посте, этот вопрос тоже затронули. Ну…
Добрый день, Дмитрий, как по-вашему, У.Баффет (или BRK), который многие десятилетия превосходит рынок (SP500) это: 1) гений, “оседлавший альфу” 2)…
Мне кажется в РФ сейчас рынок зависит практически исключительно от политической ситуации так как с непредсказуемым диктатором может случиться что…
Ну, поспорьте с исследователями из американских университетов, это ж не я придумал, или вы как-то ещё можете перевести leverage?)) Без…
Мне тут кажется спорной терминология. “Долговое финансирование”, “заемные средства” имеют многие компании (если не все). В строительном бизнесе это вообще…
Ну то есть переложили ответственность с себя на компанию и читали рекламные материалы, потому что они веселее проспекта и легче,…
REIT могут использовать долговое финансирование и делают это. Погуглите REITs leverage, в сети много информации. Вот, например: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2659630 https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S1062976917300054 We…
“Откуда взялись эти неоправданные ожидания, что компания, бизнес которой — продавать свои фонды, будет качественно информировать о всех рисках в…
Вы пишете, что REIT часто с кредитным плечом внутри. Откуда такая информация, что здесь понимать под плечом, можно ли где-то…
Было бы очень интересно, если бы посчитать ещё портфель 60/40, где облигации были бы из инфляционных ОФЗ
Жесть)) Спасибо за лайфхак! По-моему это так сложно, что проще настройки котировок скопировать в любой текстовый редактор и из него…
Если речь идет о копировании актива из одного портфеля в другой, то это возможно следующим образом: 1. В портфеле (файле.xml),…
Да, мне тоже не хватало иногда, но, похоже, копирования нет.
Добрый день! Спасибо за рекомендацию. Начал с создания активов (акции Мосбиржи). Не могу найти способа копировать уже созданные активы. Приходится…
Если фонд торгуется на бирже, можно купить там. Тогда будет возможность продать его до конца срока существования фонда при желании…
Здравствуйте, Дмитрий! Можете рассказать про процесс покупки доли в зпиф-н?
Ура ) хоть что-то на русском. Я когда с ней разбирался смотрел немецкие видео с переведенными субтитрами
У нас есть динамика расчетной стоимости пая, определенная по рыночной цене объекта независимым оценщиком фонда (это не УК, а другая…
Спасибо большое за статью! Независимой информации по этим инструментам, к сожалению, очень немного. Реальный график, который интересно было бы посмотреть…
Директоров ООО, управляющих ими и признанных ответственными за банкротство? Не представляю как суды будут привлекать к субсидиарной ответственности миноритариев акционерных…
Сейчас российские арбитражные суды активно привлекают собственников к субсидиарной ответственности.
Там и неквалам можно. Сечас выходят с проектом levitan-invest.
Впервые вижу, прогнозируемая доходность от 35% до 42% годовых выглядит подозрительно) На сайте только форма для оставления контактных данных, в…
А Рентавед не стали рассматривать?
Да, последний ещё формируется, у него нет истории.
У Активо же вроде 12 фондов, судя по сайту: https://aktivo.ru/realty
Вопрос по схеме с АО как у SimpleEstate, получается. Из лекций Шиллера помню, что часть идеи корпораций, когда их придумали,…
Дмитрий, респект за статью! Нубский вопрос – может ли держатель привилегированных акций остаться должником при наступлении неблагоприятного события, например, вынужденной…
Думаю, что это один из самых безопасных инструментов, РЕПО с ЦК работало даже в условиях остановки торгов в других секциях…
Дмитрий, спасибо за полезный пост. Скажите, пожалуйста, что вы думаете про БПИФ LQDT (ранее назывался VTBM) с точки зрения скрытых…
Я проверяю отсутствие маргарина и пальмового масла в том, что я ем) В каждом продукте. Если нет состава, то не…
“Прежде чем во что-то инвестировать, вы обязаны убедиться” – розничный клиент никому ничего не обязан. Инфантильность – это требовать самостоятельно…
Отдельно про нюанс расчета доходности грэйс-периода (уже учтен в калькуляторе) – на вкладе будут лежать не среднемесячные расходы, а вся…
Пошло наконец движение со стороны НСПК. Вместо или в дополнение к старому способу оплаты через QR-код добавится новый, больше похожий…
Теперь и FXRU подъехал 🙂 https://finex-etf.ru/university/news/fxrb_zakryvaetsya_chto_proizoshlo_i_kak_eto_otrazilos_na_fxru/
О, я после всего творящегося безумия и забыл, что у тебя в январе был с тем же смыслом расчет) Да,…
Всё-таки курс по ППС можно вычислить напрямую. И такая статистика у нас есть: https://www.oecd-ilibrary.org/finance-and-investment/purchasing-power-parities-ppp/indicator/english_1290ee5a-en Картина там далека от представленной. Паритетный…
Да, печаль. Хорошо, что в сентябре 2020 все-таки заменил это чудо с деривативами)
Привет от Finex. FXRB – полный капут Фонд FXRB в ближайшем будущем прекратит свое существование, и инвесторам не стоит ожидать…
Дополнительно посчитал новую схему изъятий, предложенную в комментариях в Телеграме – использовать для вывода средств только депозиты, доля которых будет…