Доходности за 1-е полугодие 2022 года
Посчитал результаты по основным активам за прошедшие полгода. Если кратко, то медвежий рынок + крепкий рубль = боль. 😅 Или шанс неплохо закупиться, тут как посмотреть. Табличка внутри поста.
Все доходности указаны в рублях. Составы портфелей из таблицы:
- 60 / 40 глобальный: 60% MSCI ACWI IMI, 40% RGBITR
- 60 / 40 локальный: 60% MCFTR, 40% RGBITR
- Вечный портфель Брауна: 25% RUGBITR1Y, 25% RGBITR, 25% MSCI ACWI IMI, 25% золото
- Лежебока Спирина: ⅓ MCFTR, ⅓ RGBITR, ⅓ золото
Комментарии
Было бы очень интересно, если бы посчитать ещё портфель 60/40, где облигации были бы из инфляционных ОФЗ
Совсем недавно узнал про ОФЗ-ИН и показались мне отличным инструментом. Может я чего-то не понимаю, но это же реальная доходность 2.5% (реальная доходность акций в РФ с 2003 года порядка 5%, а корп.облигаций - около 0%), низкая корреляция с другими активами и небольшая волатильность. Почему они не так популярны, как выглядят со стороны? Взял как 15% часть портфеля (не учитывая замороженные фонды Finex) ОФЗ-52004 (остальные 70% - 4 фонда акций в равных долях, еще 15% корп.облигации)
Не знаю почему они менее популярны. Может, потому что относительно новые. Может, потому что ожидаемая доходность у ИН теоретически должна быть чуть ниже облигаций с постоянным купоном, потому что они страхуют инвестора от риска неожиданной инфляции, а значит и премии в доходности за него быть не должно. Может, спекулянтам интереснее перекладываться из короткого края кривой доходности в длинный и наоборот, потому что они считают это более доходным. 2,5% реальной доходности это правда, только она зависит от точки входа и выхода (как и у любых облигаций). Сейчас в цены ИН заложена даже куда большая реальная доходность к погашению, чем 2,5%. Интересная ссылочка в тему: https://capital-gain.ru/app/funds/compare/?tickers=RGBITR%252CRUGBINFTR¤cy=RUB&utm_medium=copy_link (выберите макс. период сравнения).
Спасибо за ответ! Давно искал наглядный вариант сравнения ОФЗ-ИН с другими индексами/фондами