-
Факторный анализ активных фондов акций
Продолжаю упражнения с факторами. На этот раз выбрал 9 активных ОПИФ, которые в последние 5 лет оказались лучше индекса МосБиржи, чтобы подробнее изучить их результаты. -
Факторные портфели на российском рынке акций
Посчитал факторные премии и их статистическую значимость по данным РАНХиГС с января 2005 по май 2023 года, делюсь результатами. -
О госдолге США
Размер госдолга США уже превысил $34 трлн, его обслуживание при текущих ставках выглядит дорого для бюджета, и все это сопровождается регулярной драмой о вновь достигнутом потолке госдолга. Но сколько США ещё протянет в том же духе и пора ли уже кричать о начале финансового апокалипсиса? -
Зачем записывать и анализировать свои доходы и расходы? Потребление растянуто во времени и поддается планированию. Все новые доходы распределяются на расходы, совершенные:
1. В настоящем – то, что вы покупаете сейчас, текущее потребление.
2. В прошлом – выплаты по долгам, взятым ранее. В настоящем приходится платить за свое потребление в прошлом, на которое у вас тогда не было денег.
3. В будущем – сбережения и инвестиции для финансирования будущих целей. Жертвуя частью сегодняшнего потребления, можно обеспечить будущее.Сколько тратить сегодня, занимать ли у себя будущего, перенося потребление в настоящее, или переносить его из настоящего в будущее, инвестируя часть доходов – решаете вы. Можно принимать решения вслепую и на ходу, но чтобы балансировать свое потребление во времени более осознанно и на основе данных, нужен учет доходов и расходов.
-
Модифицированный бутстрапинг данных российского рынка
Марк Твен однажды сказал, что история не повторяется, но рифмуется. Так, наверно, думали и те, кто впервые придумал использовать метод бутстрапинга для анализа финансовых данных, которых всегда недостаточно. С помощью этого метода я «размножил» прошлые данные за имеющиеся 20+ лет и посмотрел, чем заканчивались 30-ти и 50-летние пенсии с портфелем, включащем в себя только активы, доступные внутри России. -
Результаты по основным активам за 20 лет, 2004–2023
Обновленные данные, включающие 2023 год, по инфляции, долговым рынкам, валютам, акциям, драгоценным металлам и нескольким простым модельным портфелям. -
Итоги №12, 2023 год
Результаты моего портфеля за весь 2023 год и последние 6 лет, обзор последних изменений в нем и прогресс по финансовым целям. -
Маркет-тайминг не работает
Привлекательность маркет-тайминга очевидна - кто бы не хотел каждый раз входить и выходить из активов в лучшее возможное время? Если бы только эта простая стратегия - избежать плохих доходностей (как бы они ни были определены) и получить хорошие - была возможна, все финансовые вопросы для вас и пары поколений потомков были бы решены. -
Семь американских компаний из верхушки мирового индекса MSCI All Country World занимают в нем большую долю, чем акции всех компаний из Японии, Великобритании, Китая и Франции в этом же индексе в совокупности. Капитализация одной Apple или Microsoft превышают капитализацию рынков акций любых отдельно взятых стран, кроме Японии.
-
Почему коммодитиз – испорченный класс активов
Биржевые товары или коммодитиз иногда рассматриваются как отдельный класс активов из разряда альтернативных, имеющий место в портфеле. Например, доля биржевых товаров присутствует в модельном портфеле All Weather Рэя Далио. Есть и ETF на коммодитиз, но инвестируют они не в сами товары, а в расчетные фьючерсные контракты на них. Согласно одному из исследований, это может оказаться не лучшей идеей.
Инвестирование и финансовая независимость