• 16.06.2023 • Авторские тексты

    Демон Шеннона

    А вы знали, что Клод Шеннон, исследователь из Bell Labs и профессор инженерных наук MIT, придумал извлекать премию из волатильности раскоррелированных активов с помощью их сочетания в портфеле и ребалансировки ещё до Гарри Марковица, в 1940-х годах? Его мысленный эксперимент на эту тему назвали «демоном Шеннона», о чем и будет этот пост.
  • 11.06.2023 • Авторские тексты

    Личная финансовая стратегия

    Иметь финансовый план лучше, чем не иметь. Ещё лучше - обзавестись стратегией. Процесс составления личного финансового плана заставляет нас подумать о том, кто мы и к чему хотим прийти, что очень полезно. Но разговоров об отдельных деталях планов, будь то SWR, ставки сбережений или споры об аренде против покупки жилья, в сети гораздо больше, чем о базовых вещах, из которых должны рождаться все наши цели и планы. Попробую закрыть этот пробел.
  • 20.05.2023 • Интересное в сети

    18 уроков из «Психологии денег» Моргана Хаузела

    Перед вами моя выжимка из этой популярной книги. В ней собрано много полезных наблюдений о человеческой природе применительно к финансам и вообще. Полезны они прежде всего тем, что на них легко учиться, и это может сэкономить вам много денег на ошибках, которые вы не допустите.
  • 11.05.2023 • Интересное в сети

    Сколько акций нужно для диверсифицированного портфеля?

    Когда говорят о диверсификации портфеля акций, общепринятым мнением кажется, что 15-20 акций могут обеспечить диверсификацию примерно на 90% по сравнению с рыночным индексом. В своем ежегодном письме акционерам от 1962 года Уоррен Баффет указывал, что для адекватной диверсификации требуется всего 15-20 позиций. Сегодня Институт CFA проповедует уменьшение отдачи от диверсификации у портфелей из более чем 15 акций, а эксперт CNBC Джим Крамер выступает за 5-10 акций в портфеле. Придумали даже новое слово «di-worse-fication» [ухудшение портфеля] как предостережение против ошибки владения слишком большим числом акций в погоне за устранением несистематического риска. Но откуда взялось это число, как оно стало общепринятой мудростью и действительно ли достаточно 15-20 акций?
  • 06.05.2023 • Интересное в сети • Комментариев: 1

    Худшее время для сделок с ETF

    Давно известный факт, что в первые полчаса-час после открытия лучше не торговать. Но тут попалась на глаза статья Examining Intraday ETF Liquidity (2019), из которой можно узнать кое-что новое.
  • 24.04.2023 • Интересное в сети

    Хедж-фонды против облигаций

    Так много было сказано и написано о том, что результаты хедж-фондов отстают от результатов рынков акций. Но, как укажет большинство сторонников хедж-фондов, это несправедливое сравнение, поскольку хедж-фонды предназначены для обеспечения стабильной, а не высокой прибыли. Когда фондовые рынки падают, хедж-фонды могут расти или, по крайней мере, терять меньше, чем акции. Хорошая попытка, но на практике большинство институциональных инвесторов не выбирали их вместо акций. Хедж-фонды обычно использовались для замены облигаций.
  • 19.04.2023 • Авторские тексты

    О лишних буквах в FIRE

    5 лет назад, когда ещё не было этого блога, я решил, что следующей главной целью в моей жизни станет достижение финансовой независимости. Теперь я уже близко к выполнению этой цели, так что встаёт вопрос что делать дальше, и в последнее время я много думаю на эту тему. Постепенно рождается план, но об этом как-нибудь в другой раз. А пока напишу к какому мнению я пришёл за эти 5 лет насчёт популярного движения FIRE - годится ли его центральная идея лично для меня и, вообще, есть ли смысл в FIRE?
  • 18.04.2023 • Интересное в сети

    Морган Хаузел о финансовой независимости

    Перевод отрывка из подкаста Financial Independence Podcast, в котором Морган Хаузел делится мнением о том, что для него значит финансовая независимость, а также о своём отношении к «ранней пенсии» (FIRE).
  • 14.04.2023 • Интересное в сети

    Притча о бизнесмене и мексиканском рыбаке

    Пару лет назад прочел популярную книжку Тима Ферриса про 4 часа работы в неделю, а недавно рылся в своих заметках и нашел прекрасную небольшую притчу оттуда о том, что в жизни важнее - деньги или сама жизнь.
  • 13.04.2023 • Авторские тексты

    Как нас обманывают маркетологи?

    Мы с вами давно живем в мире нехватки спроса и избытка предложения. Производителям продуктов приходится объяснять потребителям зачем им нужно очередное изобретение из категории Consumer Discretionary (товаров вторичной необходимости) или почему они должны потратить деньги с карты именно этого банка. Чтобы все это продать, маркетологи придумывают всевозможные уловки (вводят невнимательных покупателей в заблуждение), список которых я и попытаюсь собрать в этом посте.