-
Жизнь с капитала на российском рынке: сравнение стратегий
Кроме тех стратегий вывода денег из портфеля на текущие расходы, что были представлены в первой статье (SWR и правила Гайтона/Клингера), есть и многие другие. Мы с вами тоже могли бы изобрести парочку. Но пока не будем, а лучше сравним как восемь стратегий из уже существующих ведут себя на российском рынке. -
Новое в инструментах, август 2023
Несколько новых возможностей и небольших улучшений за последние шесть месяцев, прошедшие с последнего обзора изменений. -
Стратегия для жизни с капитала на российском рынке
В США написано множество научных статей на тему финансирования пенсии из инвестиционных портфелей. В России же эта тема новая и есть смысл внести посильный вклад в её развитие. Будет много результатов расчётов на Python и графиков, таблицы, сухая теория тоже найдётся. Убил я на это часов -дцать своего драгоценного - в общем, всё как в старые добрые этого блога, так что пристёгивайтесь! -
Инвестиционные игры
Эд Торп изобрёл стратегию игры в блэкджек - метод, известный сегодня как «подсчёт карт». Впервые я узнал об Эде в колледже, когда мы с друзьями провели одно лето в местных казино, пытаясь скопировать его методы подсчёта карт (у меня тогда получилось не очень). Несколько месяцев назад, исследуя жизнеспособность моей инвестиционной стратегии, я узнал, что он также является успешным инвестором. -
Итоги №10, 2 квартал 2023
В прошлом квартале было много изменений в наполнении портфеля, а в этом все изменения произошли в учёте и прогнозе расходов, на чем и сделаю акцент в этом выпуске итогов. Не обойдётся и без статистики портфеля за прошедший квартал, первое полугодие и весь период инвестирования. Спойлер: как ни странно, несмотря на всё происходящее, реальная доходность портфеля уже выровнялась до ожидаемой от него средней. -
Демон Шеннона
А вы знали, что Клод Шеннон, исследователь из Bell Labs и профессор инженерных наук MIT, придумал извлекать премию из волатильности раскоррелированных активов с помощью их сочетания в портфеле и ребалансировки ещё до Гарри Марковица, в 1940-х годах? Его мысленный эксперимент на эту тему назвали «демоном Шеннона», о чем и будет этот пост. -
Личная финансовая стратегия
Иметь финансовый план лучше, чем не иметь. Ещё лучше - обзавестись стратегией. Процесс составления личного финансового плана заставляет нас подумать о том, кто мы и к чему хотим прийти, что очень полезно. Но разговоров об отдельных деталях планов, будь то SWR, ставки сбережений или споры об аренде против покупки жилья, в сети гораздо больше, чем о базовых вещах, из которых должны рождаться все наши цели и планы. Попробую закрыть этот пробел. -
18 уроков из «Психологии денег» Моргана Хаузела
Перед вами моя выжимка из этой популярной книги. В ней собрано много полезных наблюдений о человеческой природе применительно к финансам и вообще. Полезны они прежде всего тем, что на них легко учиться, и это может сэкономить вам много денег на ошибках, которые вы не допустите. -
Сколько акций нужно для диверсифицированного портфеля?
Когда говорят о диверсификации портфеля акций, общепринятым мнением кажется, что 15-20 акций могут обеспечить диверсификацию примерно на 90% по сравнению с рыночным индексом. В своем ежегодном письме акционерам от 1962 года Уоррен Баффет указывал, что для адекватной диверсификации требуется всего 15-20 позиций. Сегодня Институт CFA проповедует уменьшение отдачи от диверсификации у портфелей из более чем 15 акций, а эксперт CNBC Джим Крамер выступает за 5-10 акций в портфеле. Придумали даже новое слово «di-worse-fication» [ухудшение портфеля] как предостережение против ошибки владения слишком большим числом акций в погоне за устранением несистематического риска. Но откуда взялось это число, как оно стало общепринятой мудростью и действительно ли достаточно 15-20 акций? -
Худшее время для сделок с ETF
Давно известный факт, что в первые полчаса-час после открытия лучше не торговать. Но тут попалась на глаза статья Examining Intraday ETF Liquidity (2019), из которой можно узнать кое-что новое.
Инвестирование и финансовая независимость